Nhìn lại lịch sử các chu kỳ tiền điện tử - Đây là thứ tôi thấy trong năm 2023 (3rd)

Thị trường tiền điện tử được biết đến với sự biến động và không thể đoán trước, tuy nhiên có một điều chắc chắn: chu kỳ tăng và giảm sẽ đến và đi. Trong thập kỷ qua, thị trường đã trải qua một số chu kỳ tăng giá, mỗi chu kỳ lại cung cấp thông tin chi tiết có giá trị cho chu kỳ tiếp theo.

Những chu kỳ trong lịch sử không chỉ tiết lộ các mô hình và xu hướng giá mà còn có thể giúp chúng ta (có thể) dự đoán điều gì có thể xảy ra trong đợt tăng giá tiếp theo. Hôm nay chúng ta khám phá các bài học từ các chu kỳ thị trường trong lịch sử, điều gì sẽ đến trong các chu kỳ tương lai và cách bạn có thể chuẩn bị cho nó.

Nội dung

1 Chu kỳ 1: Từ năm 2012 – 2014
2 Chu kỳ 2: Từ năm 2016-2018
3 Chu kỳ 3: Từ năm 2020 đến 2022
4 Năm 2023, ai sẽ là người chiến thắng?

Chu kỳ 1: Từ năm 2012 – 2014

Bitcoin ngày nay thường được coi là một kho lưu trữ giá trị, nhưng trong chu kỳ đầu tiên, Bitcoin vốn được công nhận là một phương tiện trao đổi. Sự công nhận này là lý do chính thúc đẩy chu kỳ tăng lần đầu của nó, khiến nó tăng gấp 158 lần trong vòng hai năm. Thời điểm nó, Bitcoin như một cái tên tuổi gần như độc nhất trên thị trường, nhưng sức mạnh quả thực không thể phủ nhận.

Việc giới thiệu các sàn giao dịch tiền điện tử như Kraken ở Mỹ và Mt.Gox để giao dịch Bitcoin đã khiến thị trường này càng trở nên phổ biến. Họ đã hỗ trợ dòng tiền của các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào câu chuyện kể về bitcoin/tiền điện tử này. Kết quả là tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng từ 75 triệu đô la lên 12 tỷ đô la, gấp 160 lần trong hai năm. Một lợi nhuận khó tưởng tượng khi mà thị trường chứng khoán không thể đem đến kết quả như vậy.

Nhưng cùng với đó cũng là thị trường gấu đầu tiên trong tiền điện tử. Với mức giá khổng lồ trước đó, thị trường nhanh chóng sụt giảm 90% so với đỉnh, và toàn bộ thị trường rơi vào tình trạng sợ hãi cực độ.

Trong khi nhiều người tin rằng Bitcoin sẽ về 0, thì một thiên tài trẻ tuổi tên là Vitalik Buterin đã đưa ra một báo cáo về ý tưởng về công nghệ mới, một ý tưởng liên quan đến các nguyên tắc cơ bản của hợp đồng thông minh – và đó chính là Ethereum ngày nay.

Chu kỳ 2: Từ năm 2016-2018

Lần điều chỉnh tiền điện tử đầu tiên kéo dài hơn hai năm một chút, nhưng như đã đã đề cập trước đó, bất cứ điều gì cũng đều phải đi lên và đi xuống (rồi ngược lại). Và rồi, đợt tăng giá tiền điện tử thứ 2 đã phá vỡ mức all-time high của thị trường trước đó.

BTC kiếm được 93 lần, trong khi ETH của Vitalik kiếm được 2664 lần. Đó là một số tiền không tưởng.

Khi hệ sinh thái Ethereum tiếp tục đặt nền móng cho các hợp đồng thông minh. Thêm vào đó là sự gia tăng của stablecoin và sự bùng nổ ICO cũng đã góp phần mạnh mẽ trong việc đẩy thị trường tiền điện tử lên mức cao mới. Kết quả, chúng đã nâng tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử từ 4 tỷ đô la lên 802 tỷ đô la. Một con số rất lớn, tưởng chừng như bất khả chiến bại. Nhưng cũng như mọi tài sản tài chính, bất cứ thứ gì tăng lên rồi cũng phải giảm xuống.

Thị trường gấu tiếp theo được bắt nguồn thông qua sự cố ICO và việc Trung Quốc cấm tiền điện tử vào năm 2018. Theo một cách kịch tính, giá BTC đã giảm từ mức cao ~19,7 nghìn đô la xuống mức thấp ~3,4 nghìn đô la.

Bất chấp thị trường gấu thứ hai trong tiền điện tử gây ra những hạn chế về giá, nhưng như chu kỳ trước, nó lại xuất hiện thêm nhiều ý tưởng mới trong tiền điện tử. Đây là thời điểm mà các ý tưởng về game blockchain, multichain, Defi, NFT, Play2Earn bắt đầu được xây dựng.

Chu kỳ 3: Từ năm 2020 đến 2022

Chu kỳ này chứng kiến hàng nghìn tỷ đô la dòng tiền đổ vào tiền điện tử. Điều này đã đạt được nhờ sự ra đời của các khái niệm multichain, DeFi, NFT và Gamefi. Đây cũng là nơi các stablecoin phát triển mạnh mẽ cùng với việc chấp nhận Bitcoin như một loại tài sản thể chế.

Tiền điện tử bắt đầu trở thành xu hướng chủ đạo và các trường hợp sử dụng blockchain đã được đa dạng hóa.

Chu kỳ tăng giá này ghi nhận hay đợt “đỉnh vào tháng 4 và tháng 11”, mỗi một đợt tăng giá chúng ta lại thấy một “trend” mới dẫn dắt thị trường. Sau hai đỉnh, là lúc thị trường bắt đầu bước sang xu hướng giảm, và nó càng khó khăn hơn khi một loạt sự cố xuất hiện như LUNA-UST, phá sản Celsius, thanh lý quỹ 3AC, phá sản FTX và rủi ro thanh khoản DCG.

Nhưng có một điều tốt, đó là tất cả đều xảy ra trong cùng một năm. Năm 2022 là một năm đáng nhớ.

Năm 2023, ai sẽ là người chiến thắng?

Bạn đã nhận ra điểm chung của các chu kỳ lịch sử trong quá khứ chưa? Đó là, các sản phẩm được xây dựng trong thời kỳ downtrend, đều có cơ hội để trở thành “xu hướng” trong đợt tăng giá tiếp theo. Chúng tôi thấy ETH được xây dựng trong đợt giảm giá đầu tiên, sau đó trở thành câu chuyện lớn về thị trường tăng giá tiếp theo. Đa chuỗi, DeFi và NFT đang được xây dựng trong đợt giảm giá thứ 2, sau đó trở thành tâm điểm đợt tăng giá thứ 3.

Điều này đặt ra câu hỏi, đâu là chất xúc tác tiềm năng cho đợt tăng giá thứ 4? Mặc dù có nhiều câu chuyện để lựa chọn cẩn thận, đây là một số lựa chọn tiềm năng cho chu kỳ tiếp theo.

Vị vua mới, Ethereum

Sự thành công của việc hợp nhất Ethereum chỉ là khởi đầu của một kỷ nguyên mới. Với hành trình trở thành giảm phát đã hoàn tất, Ethereum chỉ còn vài bước nữa trước khi thành công hoàn toàn.

Ethereum đã trở thành một thế lực thống trị trong tiền điện tử. Tôi sẽ coi nó là người điều phối toàn bộ không gian, nơi những câu chuyện mới được sinh ra xung quanh các sản phẩm DeFi, NFT và stablecoin mới. Ethereum đã ra mắt rất lâu, và cũng mất 8 năm để hoàn thành hợp nhất, nhưng con đường phía trước của nó rất thú vị.

EIP-4844 , Eigenlayer và Zero-knowledge EVM là những thứ đáng xem.

Họ đang thực hiện các bước tỉ mỉ để đảm bảo thành công lâu dài. Nếu bạn tham gia cuộc chơi lâu dài, sẽ không có đối thủ cạnh tranh nào có thể so sánh với Ethereum được.

Những Layer 1 mới

Không phải là những blockchain nổi tiếng, vốn được mệnh danh là “Ethereum Killer”. Bởi như tôi đã nói ở trên, hiện tại, không có đối thủ cạnh tranh nào của Ethereum thực sự thay đổi lớn. Spotlight của các nền tảng Layer-1 có lẽ mạnh nhất ở giai đoạn thị trường tăng giá 2020 – 2021.

Tuy nhiên, chúng ta vẫn chưa thấy hết tiềm năng của Layer-1, đặc biệt là với các chuỗi mới ra mắt với những công nghệ ấn tượng hơn các nền tảng cũ, hoặc các xoay quanh đề xuất giá trị của chúng xung quanh các lỗ hổng của Ethereum. Những cái tên mới như Aptos, Sui.. có thể là những cái tên đáng quan tâm trong thị trường tăng giá tiếp theo.

Web2 áp dụng web3 thông qua NFT

Trong bộ phận này, Polygon dường như đang dẫn đầu. Với việc Instagram và Meta áp dụng NFT vào nền tảng của họ, các công ty web2 đang hướng tới web3 làm công cụ kiếm tiền chính. Xu hướng tăng giá 2023, khả năng cao các nền tảng hỗ trợ ứng dụng NFT sẽ đón nhận được dòng tiền.

Polygon liên lục ghi nhận nhiều mối quan hệ đối tác mới

Trào lưu X-To-Earn

Axie infinity và STEPN, cả hai mẫu X2E, đều có động lực hút dòng tiền rất lớn trong một khoảng thời gian. Trong tương lai, có lẽ sẽ có thêm nhiều trào lưu mới: Learn-To-Earn, Sleep-To-Earn…, hay bất cứ thứ gì, miễn là chúng đáp ứng được những lo ngại về tokenomics – (vốn là trở ngại của nhiều dự án X-To-Earn trước đó).