Phân tích BTC và thị trường coin cập nhật 05/2025 – Góc nhìn trung hạn

Bài phân tích này sẽ làm rõ quan điểm của H.P về thị trường tháng 05/2025 dưới góc nhìn trung hạn. Bao gồm các quan điểm về tổng quan thị trường, BTC và Altcoin. Vẫn như thường lệ, thông tin là để tham khảo thêm. Mọi người có thể so sánh thêm nhiều nguồn cũng như góc nhìn cá nhân để đưa ra quyết định.

Bối cảnh thị trường tổng quan

Đầu tiên, chúng ta sẽ cùng nhau đánh giá về bối cảnh thị trường hiện tại một cách sơ bộ:

Thuế quan giữa các quốc gia đã nhạt dần về mặt thông tin nhưng chưa kết thúc thực sự về mặt tác động. Điều này làm H.P nhớ đến “miễn dịch cộng đồng” thời Covid. Nó không nhất thiết mất đi, cũng chưa thay đổi quá nhiều về tác động mà chỉ cần không gây hiệu ứng tâm lý, dần dần mọi thứ cũng tự ổn.

Các thị trường cơ bản phục hồi về mức trung lập: TTCK toàn cầu phục hồi trở lại, nằm ở giai đoạn tranh chấp giữa thoát khỏi khủng hoảng hoàn toàn và trở lại khó khăn. Giải thích về mặt định giá có lẽ dễ hiểu hơn: Mức giá hiện tại không đắt, không rẻ. Nếu thị trường vượt qua khó khăn thì là rẻ, khó khăn còn tiếp tục thì lại cao, nhưng cũng chỉ hơi cao chứ không phải rất cao.

Vàng: Sau những tuần crazy, vàng đã tạm chững lại. Hiện chưa có đánh giá về việc đảo chiều hay chỉ là tạm nghỉ của vàng. Tuy nhiên, bất cứ lúc nào cơn sốt vàng cũng có thể chững lại.

Kết luận chung:

Bối cảnh thị trường hiện tại cho thấy sự ổn định tạm thời nhưng chưa thực sự chắc chắn. Các tác động tồn đọng từ thuế quan, trạng thái trung lập của định giá cổ phiếu, cùng với sự chững lại của vàng đều phản ánh một giai đoạn “tạm cân bằng” nhạy cảm

Phân tích BTC

Phân tích đồ thị kỹ thuật

BTC có cây nến tuần break mạnh mẽ sau giai đoạn tích lũy và quét đáy. Đây cũng là lần đầu tiên BTC vượt qua MA20 W1 sau nhiều tuần nằm dưới vùng biên dưới. Thông thường chúng ta có các diễn biến tiếp theo như sau:

• Giai đoạn 1: Xu hướng phục hồi mạnh mẽ đã được xác nhận: BTC sẽ tiếp tục duy trì sự phục hồi này tới thời điểm Histogram của MACD khung W1 đạt mức 0.
• Giai đoạn 2: Sự phản kháng chống lại xu hướng tăng. Một sự phản kháng tất yếu sẽ xảy ra sau cú hồi phục / tăng giá kể từ biên dưới. Điểm tranh chấp sẽ là khi Histogram của MACD đạt 0 hoặc sau đó 1 – 2 nến. Tức là sẽ có 1 – 2 đoạn giảm ngắn, tức thì khi W1 tới điểm tranh chấp.
• Giai đoạn 3: Tranh chấp xu hướng ở vùng trên MA20. Diễn biến sideway là chính, nhưng phần lớn thời gian giá được giữ trên MA20. Tức có thể giao dịch bằng cách đặt mua nhiều lần tại vùng MA20 và bán ra, sau đó lặp lại.
• Giai đoạn 4: Chuyển sang xu hướng mới. (1) Bứt phá tăng: Đoạn sideway vừa rồi (GĐ 3) thì thành đoạn tích lũy, cơ hội gom hàng cuối cùng. (2) Quay đầu giảm: Cơ hội thoát trời ban mà không thoát, đoạn sideway vừa rồi trở thành đoạn phân phối chốt lời.

Đánh giá đồ thị kỹ thuật BTC

Hầu hết diễn biến các giai đoạn 1, 2, 3 là xảy ra tự nhiên và tuân theo quy tắc kỹ thuật. Chỉ có xu hướng ở giai đoạn 4 sẽ không thể xác định chính xác bằng kỹ thuật. Trong tình huống BTC bị xả xuống một cây nến rất mạnh phủ nhận nến tuần hiện tại, xu hướng tăng sẽ vẫn tiếp tục tăng trở lại để hoàn thành các giai đoạn 1 – 2 – 3.

Xác suất của 2 tình huống giai đoạn 4: Chúng ta có nhiều lần BTC hình thành uptrend ngay khi vượt qua Ma20 khung tuần. Và cũng có những lần BTC không vượt qua được tranh chấp trở về với những ngày tháng tằm ăn dâu.

Đánh giá cá nhân: H.P giữ quan điểm tích cực về BTC sau khi tranh chấp.

Các dữ liệu khác về đầu tư BTC

Ngoài đồ thị kỹ thuật, H.P gửi tới anh em một số dữ liệu về BTC. Cách đây 4 năm, H.P đã đăng 1 bài: Bitcoin đã từ bỏ mục tiêu tiền điện tử, nó đã trở thành vàng kỹ thuật số. Ở thời điểm này, quan điểm đó càng trở nên mạnh mẽ. Quan điểm về Bitcoin tới thời điểm này vẫn cứ tiếp tục là một sự gây tranh cãi. Chúng có thể chia thành các nhóm sau:

1. Không nên đầu tư Bitcoin, 1 thứ vô giá trị, lừa đảo (Nhóm này đang ngày 1 ít dần, thậm chí có nguy cơ còn siêu siêu ít)
2. Bitcoin thuộc nhóm tài sản rủi ro: Có thể đầu tư, nhưng chỉ trong giai đoạn thị trường tổng quan tích cực. Ví dụ kinh tế bùng nổ, bơm tiền, bong bóng khắp nơi. Khi TTCK mà panic quá sâu, BTC sẽ thuộc nhóm panic nhanh hơn.
3. Bitcoin thuộc nhóm tài sản phòng vệ: Tương tự như vàng, càng khủng hoảng càng tạo cơ hội tăng giá. Bitcoin ngày càng thể hiện tốt mặt này khi nó không sợ chủ tịch bị bắt, không sợ công ty làm ăn lỗ, không sợ thuế quan các quốc gia.
4. Bitcoin công thủ toàn diện: Kinh tế bùng nổ Btc cũng tốt, kinh tế suy thoái có khi BTC đỡ nát nhất. Loạn lạc rủi ro có khi BTC còn trở thành nơi trú ẩn.

Đánh giá cá nhân

Dễ dàng thấy 1 sự dịch chuyển số lượng từng nhóm. Trước đây nhóm 1 nhiều bao nhiêu, hiện tại ngày một ít dần. Nhóm 2 đã từng rất đông, nhưng hiện tại chỉ còn cân bằng với nhóm 3. Trong khi đó, nhóm 4 lại nhen nhóm tăng trưởng mạnh. Nó cho thấy niềm tin của cộng đồng vào bitcoin ngày một tăng cao.

Nhìn vào diễn biến của Bitcoin trong những kỳ giảm của TTCK Mỹ trong giai đoạn vừa qua, có thể đánh giá Bitcoin đã thực sự “trưởng thành”. H.P đánh giá cá nhân BTC rất cao trong rổ danh mục đầu tư.

Nhìn về vàng: Không phải khi nào khủng hoảng, suy thoái, vàng cũng tăng giá. Thậm chí phần lớn thời gian đó, vàng còn giảm giá. H.P đã thống kê vấn đề đó tại đây: Lịch sử và phân tích chiến lược đầu tư vàng trong suy thoái. BTC cũng tương tự thôi, dù có trở thành công cụ trú ẩn, khả năng tăng trưởng khi kinh tế suy thoái của nó luôn thấp hơn khi thị trường tốt đẹp.

Mục 4 phía trên, nếu thay là vàng sẽ là: Phòng thủ lạm phát trong điều kiện thường, tốt đẹp. Gia tăng cơ hội sinh lời trong khi thị trường biến động rủi ro.

Các dữ liệu đều chỉ ra rằng, BTC là một cơ hội đầu tư rất tốt. Bạn có thể thắng chỉ bằng bài hold lì đòn (chứ không quan trọng giá mua), chờ tới cơn sốt hoang dại trở lại và mỉm cười: Tôi có 8 Bitcoin. Trong cả hoàn cảnh tốt lẫn không tốt, kết quả đều ổn với BTC.

Phân tích Altcoin và các cơ hội

Cần nói rõ với bạn rằng về dài hạn, phần lớn Altcoin sẽ biến mất. Do đó khi giao dịch Altcoin, luôn cần cẩn trọng với một mức độ rất cao.

Phân loại, chia nhóm Altcoin rõ ràng

Đây là việc bạn cần làm ngay lúc này. Sau này sẽ có uptrend, sẽ có BTC 1 triệu đô. Nhưng nó không có bất cứ liên quan gì về việc bạn sẽ trở nên thành công, giàu có. Tức là không có một xác nhận nào về việc Altcoin của bạn sẽ tăng hoặc còn tồn tại sau 3 – 5 năm nữa.

Cách chấm điểm dưới đây là điểm của coin đó trong chính nhóm phân loại của nó, không tương đồng khi so khác nhóm:

1. Nhóm coin tài sản số: BTC (11/10), ETH (4/10), LTC (1/10), BCH (3/10), ETC (1/10)
2. Nhóm coin nền tảng L1 cứng: ETH (6/10), SOL (8/10), Near (5/10), BNB (5/10), ADA (6/10), Avax (5/10), SUI (7/10), SEI (4/10), TAO (5/10), TON (6/10)
3. Nhóm coin meme trở thành tài sản số: Doge (9/10), Shib (8/10), PEPE (8/10)
4. Nhóm meme thế hệ 2: Bonk (7/10), Floki (7/10), TRUMP (6/10), WIF (6/10), Bome (5/10), Dogs / Pnut / Neiro / TST (3/10)
5. Coin sàn: BNB (9/10), MX/Gate/OKB (7/10), UNI (9/10)
6. Coin công nghệ, giải pháp: Không buồn chấm điểm, list.

Khuyến nghị vốn theo nhóm

Cá nhân H.P đưa ra khuyến nghị như sau:

1. Nhóm 1: Tài sản số, chỉ nên chọn duy nhất BTC. Kể cả ETH cũng không. Số vốn có thể phân bổ: Thoải mái.
2. Nhóm L1: Ưu tiên rate tối thiểu 6/10 trở nên, có thể dùng trên 60%, 70% vốn cho trung hạn. Dài hạn, chỉ nên dùng khoảng 40% vốn.
3. Nhóm 3: Có thể dùng 50% vốn cho trung hạn, 25% vốn cho dài hạn. Có thể đầu tư dài hạn bình thường. Do nhóm này chỉ có duy nhất 3 đồng coin là Doge, Shib và Pepe.
4. Nhóm 4: Điểm càng cao thì số vốn có thể bỏ + thời gian có thể đặt cược càng lâu. Và nhìn chung cả nhóm này chỉ nên chơi trong từng giai đoạn trung hạn, khi xác định rõ thị trường thì có thể chơi do hiệu suất cao hơn nhóm 3. Không sử dụng để ĐẦU TƯ / Nắm giữ dài.
5. Nhóm 5: Là nhóm coin tốt, nhưng có nguy cơ sập sàn mất trắng. Có thể đầu tư dài hạn lẫn ngắn hạn. Nhưng buộc phải sử dụng số vốn giới hạn.
6. Nhóm 6: Xếp chung vào đầu tư mạo hiểm, đầu tư cho startup. Có thể chơi dài thoải mái, điều duy nhất: Số vốn nên phân bổ chỉ 5 – 10% tối đa. Ăn nhau ở cây nào mọc thành mầm trong số 1000 hạt giống đa số chết.

Đánh giá Altcoin giai đoạn tới

Dài hạn: Btc sẽ tiếp tục là lựa chọn tốt nhất chứ không phải Altcoin nói chung. Người ta có hứng thú hơn với những thứ an toàn, hiệu quả mà không quá ham mê công nghệ. Đồ thị BTC.D không cho thấy bất cứ cơ hội nào bùng nổ của thị trường Altcoin. Kể cả việc nó xảy ra cũng thường chỉ là nhất thời.

Trung hạn: Trong trung hạn, các Altcoin có điểm số 6/10+ sẽ luôn có hiệu suất cao hơn BTC. Giá tăng càng diễn ra sớm, mạnh mẽ thì cơ hội của các Altcoin càng lớn. Ngược lại, BTC sẽ có hiệu suất áp đảo hơn.

Chúng ta sẽ phân bổ, thay đổi lại danh mục sau diễn biến của giai đoạn 3 phía trên. Sẽ có một update được cập nhật vào thời điểm đó.

Lựa chọn đầu tư ra sao cho dài hạn?

1 tỷ lệ hoàn hảo sẽ bao gồm: 6 phần BTC. 4 phần Altcoin được phân bổ như sau:

1. 50% (Tương đương 20% tổng TK) cho nhóm L1 cứng hoặc trung bình khá (SOL/SUI…)
2. 20% (Tương đương 8% tổng TK) cho Meme top: Doge / Pepe
3. 20% (Tương đương 8% tổng TK) cho công nghệ hoặc Meme level 2, với rate trên 6/10
4. 10% cho công nghệ / Meme mầm (Tương đương 4% tổng TK)

Bạn có thể cơ cấu gọn hơn bằng cách chơi 60% BTC, 25% SOL, 15% 2 Meme/ Công nghệ.

Danh mục này giúp bạn tăng trưởng tốt trong mọi điều kiện thị trường. Về cơ bản, Các Altcoin sẽ vẫn bám theo BTC rất nhiệt. Miễn là Altcoin của bạn có người “yêu thích, kỳ vọng” khi btc tăng trưởng.

Lựa chọn Altcoin cho trung hạn

L1, Meme, Meme level 2, công nghệ đủ cứng đều là các lựa chọn tốt. Với trung hạn, tỉ lệ BTC có thể giảm tối đa hoặc bỏ qua. Không nên chơi coin sàn (do giá gần như sẽ không biến động) hoặc các Altcoin quá nhỏ trong trung hạn, do nó có nguy cơ không có phần ăn cỗ.

Diễn biến các Altcoin 2 năm qua

Mời anh em xem ảnh để thấy sự “thịnh suy” của một số altcoin phổ biến cũng như BTC khi so sánh: Giờ này và năm ngoái, năm kia. Tỉ lệ % chính là mức thay đổi của hiện tại so với thời điểm trước đó.

Dễ thấy BTC tăng trưởng rất tốt, ổn định. ETH và DOT có phần “hết thời”, khi giá hiện tại còn không đánh bại giá của 2 năm trước, lúc thị trường khá thê thảm. So sánh giá 1 năm gần nhất: SUI bùng nổ, SOL BNB, Doge, LINK: Cơ bản ổn định. ETH, PEPE, NEAR dẫn đầu top giảm trong 1 năm qua, thể hiện sức kỳ vọng giảm rất mạnh.

Phù thịnh chứ không phù suy, thứ gì mạnh sẽ có xu hướng mạnh hơn. Thứ gì đã hụt hơi sẽ có xu hướng suy yếu. Đây cũng là 1 bảng để anh em cân nhắc khi đầu tư. Cứ tưởng tượng tháng 5/2023, khi bắt đáy các coin, bạn sẽ có kết quả ở cột 1. Tháng 5/2025 bạn cũng “đầu tư coin”, bạn sẽ có kết quả ở cột 2.

Lời kết: Thị trường diễn biến không ngừng. Do đó chúng ta sẽ điều chỉnh khi thực sự cần thiết. Còn lại các quan điểm trung hạn ít khi thay đổi và có thể sử dụng khoảng 6 – 8 tuần. Nếu a/e dư tiền, chỉ Hold BTC khỏi phân tích. Đồ thị kia chỉ giúp ae tính toán xem thời gian giàu có liệu có phải vài tháng tới hay lâu hơn chút mà thôi.

Hoài Phong