Nếu bạn đang theo dõi thị trường tiền điện tử một thời gian, chắc chắn bạn đã thấy các ví dụ về một số dự án DeFi hứa hẹn APY (Lợi tức phần trăm hàng năm) cao đến khó tin, 50%, 100%, thậm chí cả trên 1000% trở lên. Và có thể bạn đã tự hỏi mình ‘Làm thế nào để họ trả APY cao như thế, và làm thế nào mà điều này lại bền vững?.
Cẩn thận, đó là một cái bẫy. Đây là những gì bạn cần biết.
Nếu bạn chưa hiểu APY, APR là gì, thì để mình nói qua chút nhé. APY là một thuật ngữ phổ biến được sử dụng trong cả tài chính truyền thống cũng như trong tài chính phi tập trung (DeFi). APY là viết tắt của Lãi suất % hàng năm và nó là thước đo số tiền bạn có thể kiếm được từ tài sản của mình trong suốt một năm.
Xin lưu ý rằng APY và APR về cơ bản là khác nhau vì APY tính lãi kép, nhưng APR thì không.
Đọc thêm:
Nội dung
APY của tiền điện tử – Tại sao cao như vậy?
APY cao được tạo ra như thế nào?
Không có gì lạ khi thấy các giao thức Defi cung cấp lãi suất cao và APY hấp dẫn trên 100%. Nếu tìm hiểu sâu hơn, bạn thậm chí có thể tìm thấy các giao thức cung cấp APY trên 1000%.
Có rất nhiều dự án DeFi và các nhóm đằng sau chúng muốn — một cách tự nhiên — kiếm tiền với chúng. TOKEN đóng một vai trò quan trọng trong việc này vì chúng là công cụ chính để nhóm đằng sau nó tạo thu nhập. Đó là lý do tại sao họ muốn token của họ được mua. Đối với điều này, họ hợp tác với DEX (sàn giao dịch phi tập trung).
Có 4 cách để một dự án DeFi có thể tạo ra nhu cầu về TOKEN của họ, và phổ biến nhất là tạo APY cao để thu hút người dùng.
-
Dự án DeFi tạo ra một nhóm thanh khoản: Nhóm thanh khoản là nơi chủ sở hữu TOKEN có thể cho người khác mượn TOKEN của họ. Sẽ luôn có một nguồn cung cấp token có sẵn trên DEX. Đổi lại, chủ sở TOKEN sẽ nhận được tỷ lệ phần trăm phí tương ứng từ tất cả các giao dịch được thực hiện.
-
Để đẩy APY lên cao hơn, nhiều dự án DeFi hợp tác với DEX để tạo trang trại (farm). Các nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity providers) đóng góp token của họ trong trang trại để đổi lại kiếm được token gốc của DEX.
-
Một số dự án cũng mở một nhóm trên DEX. Người dùng có thể đặt cược token DEX gốc và kiếm token dự án DeFi.
-
Bởi vì nhiều token của dự án DeFi gần như vô giá trị, chủ sở hữu dự án có thể đưa ra số lượng lớn chúng như một phần thưởng cho việc nắm giữ chúng. Hãy suy nghĩ về nó. Nếu bạn đã đúc được khoảng 50 tỷ token, bạn chắc chắn có thể sẵn sàng đưa ra hàng trăm nghìn hoặc thậm chí hàng triệu token để trả lợi nhuận, nhằm thu hút người dùng.
Và tất cả những điều này giúp tạo ra một APY rất cao.
APY cao – KHÔNG BỀN VỮNG – Lý do?
Tuy nhiên, có 4 rủi ro chính hoặc lý do khiến APY cao không kéo dài được lâu.
- APY cao vì được thanh toán bằng các token lạm phát
Lý do chính để APY trở nên cao một cách không tưởng, là bởi thứ trả cho chúng – chính là các token – được tạo ra từ con số 0.
Giải thích rõ hơn, thì trong thị trường crypto, có nhiều dự án Defi ra đời cho phép người dùng stake, gửi, khóa đồng coin mà họ đang sở hữu. Đổi lại họ sẽ nhận được phần thưởng/lợi nhuận/lãi suất. Phần thưởng/lợi nhuận ở đây không phải USD, không phải BTC, nó lại thường là chính đồng token mà dự án đó phát hành. Ví dụ: Bạn gửi coin vào một nền tảng cho vay là Compound (COMP), lợi nhuận bạn thu về là những token COMP.
Sau đó, chủ dự án/nền tảng thường có xu hướng nâng mức lãi suất (gọi là APR, APY) lên cao ngất ngưởng để thu hút mọi người stake/gửi coin vào nền tảng của họ. Sau đó, họ phát hành token vô tội vạ để trả thưởng. Điều này làm tăng số lượng token mà mọi người nắm giữ và do đó làm giảm giá của token.
Đó là lý do tại sao đợt bán token của các dự án DeFi ban đầu thường có nguồn cung rất thấp, chỉ khoảng vài 100 nghìn với giá token hấp dẫn là vài đô la. Mọi người nhìn thấy giá token thấp, và APY cao, họ cho rằng chỉ cần bằng cách đầu tư 1000 đô la trong một năm, họ sẽ trở thành triệu phú.
Tất nhiên, nó là một cái bẫy. Họ thường ít khi nói với bạn là tổng cung lên tới hàng ngàn tỷ. Và khi hàng triệu token được thanh toán để trả lãi, giá sẽ giảm, giảm và giảm. Quá trình này còn được gọi là lạm phát token.
Chính vì vậy, hãy cân nhắc thật kỹ những nền tảng cung cấp APY cao. Thay vào đó, hãy tìm đến những dự án có Real- Yield thực sự.
Đọc thêm: Real Yield là gì trong Defi? Hướng dẫn tìm các dự án “Real Yield” tốt nhất
- Càng nhiều người tham gia, phần thưởng càng thấp
Các trang trại và nhóm cung cấp phần thưởng token cho mỗi khối được chia cho những người đặt cược. Nhưng khi càng nhiều người tham gia, số tiền chi trả cho mỗi người càng thấp. Điều này làm giảm APY.
Vì vậy, khi bạn thấy một lựa chọn stake với mức APY cao. Chưa chắc chắn rằng APY này sẽ cố định. Nếu có thêm người tham gia
- 100.000.000 x 0 USD = 0 USD
Hầu hết các dự án tiền điện tử đều thất bại. Điều đó là bình thường và có rất nhiều lý do cho việc này: Họ mất sức hút, tụt hậu so với đối thủ cạnh tranh, không đổi mới, v.v. Kết quả là người dùng từ bỏ dự án này để đầu tư tiền của họ vào dự án tiếp theo. Cùng với những lý do được đề cập ở trên, giá của mã thông báo dự án giảm xuống. Ngay cả 300 nghìn% APY trên một mã thông báo vô giá trị cũng… chẳng là gì cả.
- Dự án Rug-Pull
Trong trường hợp xấu nhất, các nhà phát triển dự án loại bỏ tính thanh khoản của họ khỏi nhóm, hoán đổi tất cả các mã thông báo dự án của họ lấy các mã thông báo hoặc tiền điện tử có giá trị cao khác, và sau đó họ biến mất. Các nhà đầu tư bị bỏ lại với một mã thông báo vô dụng và vô giá trị.
Đọc thêm: Rug Pull là gì? Các vụ lừa đảo Rug Pull “đình đám” nhất trong crypto
TÓM LẠI
Như mình đã chia sẻ trong bài viết này, quan trọng nhất là: không nên tin tưởng vào bất cứ ai đó khi hứa hẹn cho bạn lợi nhuận cao.
Ngoài ra, một số dự án này sử dụng mọi mánh khóe để kiếm tiền từ các nhà đầu tư cả tin.
- Họ đặt cho các giao thức và tính năng của họ những cái tên lạ mắt.
- Họ trả tiền cho việc PR, quảng bá các phương tiện truyền thông nổi tiếng.
- Họ cũng hợp tác với những KOL, người nổi tiếng và bơm thổi rằng đó là một dự án nghiêm túc, đầy tiềm năng.
Vì vậy, lần tới khi bạn thấy một dự án tiền điện tử DeFi hứa hẹn cho bạn những khoản lợi nhuận khủng, hãy dành một chút thời gian và cân nhắc xem họ có đang nói sự thật hay không.
Hãy nhớ rằng: “If it’s too good to be true then it’s probably not true” – Những thứ quá tốt đẹp thì khó có thật.
DAUTU.IO
