Đầu tư tiền điện tử là rủi ro. Khi tìm kiếm các token mới để phân bổ vốn, các nhà đầu tư thường lướt qua vô số liệu để lựa chọn một một dự án họ coi là an toàn, ít rủi ro nhất. NHƯNG, một chỉ số quan trọng lại ít người chú ý, đó là tỷ lệ “Phí/Vốn hóa thị trường”. (Fees to market capitalization ratio)
Phí là một trong những nguồn doanh thu chính của một dự án. Các giao thức tạo ra phí do sử dụng và áp dụng, một số giao thức có thể chia sẻ phí được tạo ra với các nhà cung cấp thanh khoản, người đặt cược hoặc đôi khi chỉ cần là người nắm giữ token. Đây là lý do tại sao một số có thể sử dụng phí và doanh thu thay thế cho nhau. Một dự án thu được nhiều phí, tức là doanh thu cao.
Một yếu tố khác cần xem xét là khi một giao thức bắt đầu thấy sự gia tăng trong việc áp dụng và phí sử dụng được tạo ra có thể tăng lên, điều này có nghĩa là phí cao hơn đối với người đặt cược và nhà cung cấp thanh khoản, từ đó tạo ra một bánh đà tích cực, dẫn đến nhiều người đặt cược hơn. Khi nhiều tiền bị khóa trong giao thức, tổng giá trị bị khóa (TVL) sẽ tăng lên và đây là dấu hiệu cho thấy giao thức đang ở tình trạng tốt.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường là thước đo định giá cho chúng ta biết giá trị của tất cả nguồn cung của tất cả các token đang lưu hành. Vì vậy, “tỷ lệ phí trên vốn hóa thị trường” cho chúng ta ý tưởng về lợi nhuận hoạt động của một giao thức, cũng như các khoản thanh toán có thể có, trong trường hợp này là lợi nhuận, cho các nhà đầu tư và nhà cung cấp thanh khoản.
Điều này có nghĩa là con số của tỷ lệ càng cao thì token này càng có giá trị. Mặc dù vậy, có nhiều token dù tỷ lệ này cao, nhưng hiện đang bị định giá thấp. Dưới đây là 5 cái tên bạn có thể tham khảo.
Nội dung
Lido Finance (LDO)
Lido Finance (LDO) là một giải pháp đặt cược tiền điện tử có sẵn trên Ethereum, Solana, Polkadot và Kusama. Giải pháp đặt cược thanh khoản này cho phép người dùng đặt cược ETH của họ mà không cần đặt cọc tối thiểu hoặc duy trì cơ sở hạ tầng trong khi tham gia vào các hoạt động trên chuỗi, ví dụ như cho vay, để thu được lợi nhuận gộp.
Lido Finance phát hành token stETH cho ETH được đặt cọc trên nền tảng của mình trên cơ sở 1:1. Người tham gia có thể sử dụng token stETH của họ như ETH thông thường để giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử và cho các hoạt động khác nhau trên các nền tảng tài chính phi tập trung.
Lido DAO quản lý toàn bộ quỹ đặt cược và tính phí 10% trên thu nhập được phân chia giữa các nhà khai thác node và Lido DAO. Lido cũng hỗ trợ đặt cược SOL, DOT và KSM trên các blockchain gốc của họ.
LDO là token tiện ích gốc được sử dụng cho:
- Cấp quyền quản trị trong Lido DAO.
- Quản lý các tham số phí và phân phối.
- Quản lý việc bổ sung và loại bỏ các nhà khai thác node Lido.
LDO hiện có vốn hóa thị trường là $1.805.394.541 và hiện đang giao dịch ở mức $ 1.05.
LDO đã kiếm được 48 triệu đô la phí trong tháng 3 và 49 triệu đô la phí trong tháng 4, tính đến tháng 5 LDO đã kiếm được 59,7 triệu đô la từ phí. Giao thức đã chứng kiến mức tăng phí 63% trong 90 ngày qua.
PancakeSwap (CAKE)
PancakeSwap là sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu có nguồn gốc từ BNB Chain. Người dùng có thể hoán đổi tiền của họ lấy các đồng tiền khác mà không cần thông qua dịch vụ trung gian mặc dù PancakeSwap tập trung vào token BEP20 (một tiêu chuẩn token cụ thể do Binance phát triển).
Đối với những người đã sử dụng DeFi một thời gian, PancakeSwap thực sự không cần giới thiệu, DEX hữu ích không chỉ vì hoán đổi mà còn vì bạn có thể:
- Stake CAKE trong Syrup Pools.
- Cho vay và cung cấp thanh khoản trên nhà tạo lập thị trường tự động (AMM).
- Tham gia vào IFO ((Initial Farm Offerings)..
- Tham gia vào giao dịch perpetual.
- Mua hoặc bán NFT thông qua Thị trường NFT.
CAKE có vốn hóa thị trường là 309 triệu đô la và TVL là 1,66 tỷ đô la với tỷ lệ vốn hóa thị trường trên TVL là 0,186, CAKE đang giao dịch ở mức $ 2.60 đô la tại thời điểm viết bài.
Trong 90 ngày qua, PankcakeSwap nằm trong số 10 giao thức hàng đầu tạo ra nhiều khoản phí nhất. Đứng ở vị trí thứ 9, PancakeSwap đã tạo ra 28,2 triệu đô la phí trong 90 ngày qua.
Từ đầu năm đến nay, PancakeSwap đã tạo ra $45.880.829,5, do đó, tỷ lệ phí/MC là 0,148.
Convex Finance (CVX)
Convex Finance là một giao thức DeFi cho phép các nhà cung cấp thanh khoản Curve (CRV) kiếm được một phần phí giao dịch trên Curve mà không cần đặt cọc thanh khoản ở đó.
Thay vào đó, Nhà cung cấp thanh khoản có thể đặt cược với Convex và nhận phần thưởng khai thác thanh khoản và CRV được tăng cường. Điều này mang lại cho những người đặt cược CRV hiệu quả vốn và vị thế tốt hơn.
Xem cách nó hoạt động trong 4 bước đơn giản:
- Gửi bất kỳ số lượng token CRV nào vào Convex
- Nhận token cvxCRV để đổi lấy việc cung cấp CRV
- Nhận một phần trong tổng số phần thưởng CRV
- Kiếm phí giao dịch nền tảng Curve
CVX có vốn hóa thị trường là 339 triệu đô la và Tổng giá trị bị khóa TVL là 3,25 tỷ đô la với tỷ lệ vốn hóa thị trường /TVL là 0,104, CVX hiện đang giao dịch ở mức $ 2.13.
Convex đứng thứ 7 trong số 10 giao thức hàng đầu tạo ra nhiều khoản phí nhất trong 90 ngày qua. Giao thức đã tạo ra 45,1 triệu đô la trong khung thời gian này.
Convex Finance đã tạo ra 75.776.192,3 đô la phí từ đầu năm đến nay, tỷ lệ phí/mc của nó là 0,22.
SushiSwap (SUSHI)
Sushi là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) do cộng đồng điều hành được xây dựng trên blockchain Ethereum. Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) DEX này sử dụng nhóm thanh khoản để tạo thuận lợi cho giao dịch, người dùng cũng có thể tham gia vào canh tác lợi nhuận và đặt cược.
token gốc của nó, SUSHI, được sử dụng để quản lý giao thức và khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản.
Với mức vốn hóa thị trường là 164 triệu đô la, SUSHI hiện đang giao dịch ở mức $ 0.678655 đô la. SushiSwap đã tạo ra 14 triệu đô la phí trong 90 ngày qua.
SushiSwap đã tạo ra 24.766.726,4 đô la với tỷ lệ phí/mc là 0,15.
GMX (GMX)
GMX là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử vĩnh viễn với các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin, Etheruem, v.v., Nó cho phép người dùng giao dịch spot và phái sinh với đòn bẩy gấp 30 lần tài sản thế chấp của họ bằng cách vay vốn từ một nhóm thanh khoản lớn. Điểm đặc biệt của GMX là trader có thể giao dịch với phí khá thấp, 0 slippage, 0 funding rate sử dụng mô hình độc đáo GLP Pool.
Nền tảng ra mắt vào tháng 9 năm 2021, GMX có tổng khối lượng giao dịch hơn 130 tỷ đô la và tổng số người dùng là 285 nghìn người, khiến nó trở thành DEX phái sinh hàng đầu trên Arbitrum và Avalanche.
GMX có vốn hóa thị trường là $495.618.871 và hiện đang giao dịch ở mức $ 14.67
GMX đã tạo ra 75.293.824 USD phí từ đầu năm đến nay, do đó có tỷ lệ phí/mc là 0,151.
Tóm lại:
Tỷ lệ Phí/Vốn hóa thị trường có thể được sử dụng khi so sánh các giao thức, đặc biệt là trong cùng ngành, ví dụ như DEX, sau đó nó có thể hỗ trợ đưa ra quyết định sáng suốt khi lựa chọn dự án để đầu tư.
Tuy nhiên, có một lưu ý là một số dự án có thể bị định giá quá cao, điều này sẽ làm tăng vốn hóa thị trường, đó là lý do tại sao việc sử dụng các tỷ lệ khác như vốn hóa thị trường/TVL để xem dự án nào bị định giá quá cao hoặc bị định giá thấp cũng rất quan trọng.
Quan trọng nhất là sử dụng các số liệu khác như tổng nguồn cung, nguồn cung lưu thông, FDV, v.v. và luôn nghiên cứu trước khi đầu tư. Chúc bạn có những quyết định đầu tư sáng suốt.
